Drucken
20.02.2012, 15:38 Uhr | Goldman Sachs
Der jüngste unter den hier betrachteten Indizes ist der Dow Jones AIG Index ("DJ/AIG"), der im Jahr 1999 aufgelegt wurde. In ihm sind wie im RJ/CRB derzeit 19 Rohstoffe vertreten (allerdings zum Teil andere Rohstoffe als im RJ/CRB). Auch der DJ/AIG ist als handelbarer Index konstruiert und bezieht sich somit ebenfalls rollierend auf den jeweils nahen Futureskontrakt.
Rohstoffe werden zueinander anders gewichtet
Bei der Gewichtung der einzelnen Rohstoffe zueinander geht der Index jedoch einen anderen Weg: Die Gewichtung erfolgt entsprechend der ins Verhältnis gesetzten Handelsaktivität in einem Rohstoff. Wenn also die Umsätze in einem Rohstoff hoch sind, wird dieser Rohstoff entsprechend stark gewichtet. Dabei sind die Gewichte allerdings in ein enges Korsett von Maximal- und Minimalgewichten eingebunden.
Kein Sektor liegt über 33 Prozent
So kann kein Sektor ein Gewicht von mehr als 33 Prozent haben. Kein einzelner Rohstoff, unabhängig davon, wie viel Handel dort stattfindet, kann ein Gewicht von mehr als 15 Prozent oder von weniger als 2 Prozent haben (dies vielleicht mit der RICI’schen Seide als mahnendem Beispiel vor Augen). Das Zielgewicht wird jährlich herbeigeführt. Dieses Vorgehen führt bizarrerweise dazu, dass Erdgas im RJ/AIG fast das gleiche Gewicht wie Rohöl hat, zum Vergleich: im GSCI® hat Erdgas derzeit ein Gewicht von etwa 8 Prozent, während die Erdöle WTI und Brent zusammen mit rund 45 Prozent im Index vertreten sind.
Goldman Sachs
Bitte füllen Sie alle Felder aus.
Sie sind der Meinung, dass dieser Kommentar anstößige Inhalte enthält.
0 Kommentare